전환사채 발행이란?
전환사채 발행은 기업이 자본금을 조달하기 위해 이행하는 방법 중 하나로, 사채를 발행하고 그 사채를 주식으로 전환할 수 있는 권리를 지닌 금융상품입니다. 이는 기업이 부족한 현금흐름을 보완하거나 사업 확장, 새로운 사업 분야 진출, 인수합병 등에 필요한 자본을 확보하기 위해 선택하는 대표적인 방법입니다.
전환사채 발행의 장점
자본금 조달: 전환사채 발행은 기업이 추가 자금을 조달할 수 있는 좋은 방법입니다. 기업은 전환사채를 발행함으로써 주주들로부터 추가 자본을 조달하고, 이를 활용하여 사업을 확장하거나 자금 흐름을 보완할 수 있습니다.
주주와 투자자 간 유리한 협상 요소: 전환사채를 가지고 있는 투자자들은 사채를 전환함으로써 주식을 보유할 수 있습니다. 이는 투자자가 기업의 성장과 이익을 함께 공유하게 되는 구조로, 투자자와 주주 간의 이익을 조화시킬 수 있는 유리한 방법입니다.
이자 비용 절감: 전환사채 발행 시 기업은 단기적으로 이자 비용을 절감할 수 있습니다. 사채 발행 이자가 보통 주식 발행 비용보다 낮기 때문에, 기업은 이를 활용하여 부담을 덜 수 있습니다.
자본 구조 유연성 제공: 기업은 전환사채 발행을 통해 자본 구조를 유연하게 조정할 수 있습니다. 만약 기업의 재무 상황이 호전되어 부채 비율을 낮추고자 할 경우, 전환사채를 통해 부채를 주식으로 변환하여 균형을 맞출 수 있습니다.
전환사채 발행의 주요 절차
발행 계획 수립: 기업은 전환사채 발행의 목적을 설정하고, 금융기관과 협의하여 발행 계획을 수립합니다.
전환사채 발행 공고: 기업은 사채 발행 공고를 통해 투자자들에게 전환사채 발행의 의사와 조건을 알립니다. 이때 발행 대상, 발행 장소, 발행 가격, 발행 일정 등의 정보를 상세히 기재해야 합니다.
전환사채 판매 및 배정: 투자자들은 발행된 전환사채를 구매하고, 이에 따른 금액을 지불합니다. 이때 발행 금액과 판매 가격 등은 사채 발행 공고에 따라 결정됩니다.
사채 전환: 투자자들은 전환사채를 주식으로 전환할 수 있는 권리를 가지고 있으며, 이를 행사함으로써 주식을 보유할 수 있습니다.
전환사채 발행의 주요 사례
대한항공: 2020년에 1,000억원 규모의 전환사채를 발행하여 자본 조달을 진행했습니다. 이를 통해 대한항공은 코로나19로 인한 경영위기 극복과 사업 확장을 위한 자금을 확보하였습니다.
LG전자: 2017년에 1조 2,000억원 규모의 전환사채를 발행하여 자본금을 조달했습니다. 이를 통해 LG전자는 기존 사업 영역 외의 신사업에도 자금을 투자하고 사업 다각화를 이룰 수 있었습니다.
이처럼 전환사채 발행은 기업의 자본금 조달과 자본 구조 조정에 유용한 도구로 활용되고 있습니다.
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